张小泉，南直隶徽州府黟县（今安徽省黄山张小泉长到三、四岁，刚刚能走路，就蹲在炉边帮他娘拉风箱；长到八、九岁，身个儿比砧子才高出一点点，就和他爸做对手，学着打小锤。等张小泉长成一个年轻力壮的小伙子，就接过他爸的大锤了。张小泉自小机灵聪明，肯用心学习，他爸又只有他这一个儿子，尽心把祖传的手艺教给他。所以没几年工夫，张小泉不但学会了祖传的手艺，自己还在熔、铸、锻、打、磨各方面琢磨，想了许多巧方法，打铁的本领更比他爸高出一头。他铸的犁尖，耕起田来又深又快；他打的锄头，锄起地来又轻又巧；从他那儿买的菜刀，剁骨头也不会卷口。
    张小泉一落娘胎便跌进泉水里，自幼就和水结上了缘，便起名“张小泉”。后来，张小泉有三个儿子，拉扯大了，大儿子就接过了他的大锤，二儿子和阿哥做对手打小锤，小儿子也帮忙拉风箱。
    张小泉这人别样都好，就是生性暴躁。他又爱管闲事，打抱不平，所以得罪了财主富绅，在乡下立不住脚了，爷儿四个只好挑起铁匠担子，流浪到杭州，在大井巷内搭个席棚，开起一爿铁匠铺来。大井巷在城隍山脚，是一处热闹的地方，张小泉在这里开铁匠铺，生意倒很不错。再加上他的手艺好，出品精，爷儿们又肯下死力做生活，日子倒一天比一天过得好起来了。
    大井巷里有口大井，井水很深，也很清凉，大街小巷家家户户都吃这口井里的水。有一天清早，大家都来挑水，吊起水一看，黑漆漆的，像烂泥浆，臭味直冲鼻子，连隔夜饭都要吐出来。真奇怪，昨天还是清洌清洌的，怎么一夜工夫就变了样呢？后来到处打听，据一个年纪顶大的老公公说：他小时曾听老辈人讲过，这大井直通钱塘江，钱塘江上游有两条乌蛇，隔许多许多年就钻到这口清凉的大井里来交尾下蛋。乌蛇嘴里吐出毒涎，就把井水弄得象烂泥汤一样。
    大家听了，忙问：“这乌蛇什么时候才走呀？”
    老公公回答说：“那就由它了。”
    “有没有办法制伏它呢？”
    “要制伏它，那只有下井去跟它拼！”
    这口深不见底的水井，就是里面没有毒蛇，也没有人敢下去呀！大家你望望我，我看看你，急得火烧火燎。 张小泉听说这事，带了儿子也挤进人群里来看个究竟。他皱起眉头，想了一回，拉住一个街坊说：“拜托你到酒店买两坛老酒来！”又拖牢一位邻居说：“麻烦你到药铺买两斤雄黄来！”街坊邻居不知道他要做什么，就照着他把老酒和雄黄买来了。他又回过头去，朝大儿子吆喝道： “快回家去拿我的大锤！”等他儿子拿了回来，张小泉就把两斤雄黄倒进两坛老酒里，顺手捧起一坛，“咕嘟咕嘟”一口气喝干了。接着，解开钮扣，脱下衣裳，露出紫红色的胸膛，鼓鼓突突的肌肉。又捧起另一坛酒，往自己头顶上一倒，哗啦一声，雄黄酒从他头顶直淋到脚跟。大家看了，还来不及问他做什么，要不要帮忙，他一把夺过儿子手中的大锤，往前小跑几步，扑通一声，就跳进大井里去了。
    张小泉喝了、淋了解毒的雄黄酒，跳进井里后，只觉得身子呼呼地往下沉，沉呀沉呀，好一会儿才沉到井底。他睁开眼睛一看，嗨，井底里宽阔得很哩！他朝东找找，没发现什么；朝西寻寻，也没有发现什么。后来走到北面尽头，才看见暗角落里有两条漆黑发亮的乌蛇，有手臂那么粗，颈交颈地盘绕在那里。张小泉眼明手快，不等两条乌蛇分开，就挥起大锤，“咣！咣！咣”一连三锤，锤锤都砸在两条乌蛇相交着的“七寸”上，把两条乌蛇的颈脖子砸得扁扁的，粘到一块了。两条乌蛇就这样甩甩尾巴死啦。张小泉砸死了乌蛇，便一手提着大锤，一手拎着蛇尾，屏住气，慢慢地泅出水面来。
    等张小泉的头钻出水面，围在井边守候了一整天的乡邻，赶紧放下绳索，一把一把地将他拉上来。张小泉爬出井口，就把两条乌蛇往地上一摔，咣一声，把人们吓了一大跳。大家起先很害怕，后来看它一动不动，真的死了，才敢走近去，伸手摸摸，冰凉冰凉的，拿棒子敲敲，梆硬梆硬的直响。传说这是两条乌蛇成了精，炼成钢筋铁骨的缘故，张小泉要不是个老铁匠，恐怕还收伏不了呢。
    除掉了乌蛇，大井里的水又变得清洌洌了。
    张小泉把两条死蛇拖回家里，看看又想想，想想又看看，看了三天，思了三夜，在纸上画出一个图样来。爷儿四个就照着图样，在蛇颈相交的地方安上一枚钉子，把蛇尾巴弯过来做成把手，又将蛇颈上面的一段敲扁，磨得飞快飞快的。这样，就打造出第一把很大的剪刀来。爷儿们高兴极了，便将这把剪刀挂在铁匠铺门前，当做招牌；又仿着打造出许多剪刀出卖。
     以前，人们还不知道用剪刀，裁衣用刀子划，断线拿刀子割，很不方便。张小泉造出剪刀以后，裁衣剪线那就轻快方便得多了。因此大家到张小泉铁匠铺来买剪刀，差点挤破了这小铺子，踏平了这店门槛，忙得张小泉爷儿四个，光打剪刀都来不及卖。